深圳市巨彩光电有限公司

摘要： 深圳市明微电子股份有限公司近期在证监会网站披露招股说明书，公司拟在创业板公开发行不超过1549.33万股，发行后总股本不超过6197.3334万股，保荐机构是招商证券。公开资料显示，明微电子是一家专业从事集成电路的技术研发、设计、测试和销售的高新技术企业，产品包括LED显示屏类、LED照明及电源类、LED景观亮化以及其他类。2014-2016年，公司实现营业收入2.39亿元、2.22....

深圳市明微电子股份有限公司近期在证监会网站披露招股说明书，公司拟在创业板公开发行不超过1549.33万股，发行后总股本不超过6197.3334万股，保荐机构是招商证券。

公开资料显示，明微电子是一家专业从事集成电路的技术研发、设计、测试和销售的高新技术企业，产品包括LED显示屏类、LED照明及电源类、LED景观亮化以及其他类。2014-2016年，公司实现营业收入2.39亿元、2.22亿元和3.12亿元，年均复合增长率为14.24%；同期净利润2804.9万元、1817.51万元和3884.85万元，年均复合增长率为17.69%；经营活动产生的现金流量净额为-87.89万元、12.29万元和193.27万元。

据招股书披露，明微电子本次IPO计划募集资金4.57亿元，将投资于新一代LED显示屏驱动芯片研发及产业化、智能照明处理器研发及产业化和集成电路封装项目。

♦ 募集资金用途

明微电子还在招股书中提到了存货跌价等一系列风险。明微电子表示，公司存货主要由原材料、在产品、委外加工物资、发出商品和库存商品等构成。报告期各期末，净额分别为7,219.69万元、6,378.32万元和6,875.71 万元，占各年度总资产的比例分别为30.64%、28.37%和26.66%。随着公司业务规模的不断扩大，存货也会随之上升，可能给公司的资产流动性带来一定的不利影响。

记者注意到，报告期内，明微电子计入当期收益的财政补助分别为1089.94万元、1,213.93万元和890.79万元，对发行人盈利能力影响程度整体减弱。如果公司未来不能获得政府补助或者获得的政府补助显著降低，可能会对公司当期净利润产生不利影响。

截至招股说明书签署之日，明微电子总股本4648万股，公司实际控制人王乐康先生共直接和间接控制表决权合计占本次发行前公司总股本的67.1816%。

据了解，这并非明微电子首次冲刺资本市场。资料显示，2011年1月12日，明微电子正式接受国信证券的上市辅导，保荐代表人为魏其芳和龙敏。2012年2月16日，证监会公布明微电子终止审查，终止时间为2月13日。至于原因，明微电子时任董秘在接受媒体记者采访时表示：“2011年业绩没预计那么好，加上市场不乐观，公司主动撤回了上市申请。”