深圳市巨彩光电有限公司

  • 全国热线:4008-350-950
  • 企业微信

    企业微信帐号

    微信在线交流

LED显示屏行业新闻

首页 > 行业新闻 > 华泰证券:LED芯片出现结构型失衡,下游需求旺盛

深圳市巨彩光电有限公司

华泰证券:LED芯片出现结构型失衡,下游需求旺盛 / 2017-11-14

摘要: LED芯片涨价由RGB向白光蔓延,结构型供需失衡显现继16Q3四元LED芯片缺货涨价、台厂纷纷加码四元LED产能之后,2017年1月国内LED芯片龙头三安光电发布调价函,上调部分白光产品价格8%,LED芯片涨价由RGB向白光蔓延。这一方面反映出LED芯片出现结构型失衡,即显示应用与照明应用争抢GaN蓝绿芯片产能。另一方面也反映出芯片行业下游需求的旺盛,根据调研反馈,近期白光LED芯....

LED芯片涨价由RGB向白光蔓延,结构型供需失衡显现

继16Q3四元LED芯片缺货涨价、台厂纷纷加码四元LED产能之后,2017年1月国内LED芯片龙头三安光电发布调价函,上调部分白光产品价格8%,LED芯片涨价由RGB向白光蔓延。这一方面反映出LED芯片出现结构型失衡,即显示应用与照明应用争抢GaN蓝绿芯片产能。另一方面也反映出芯片行业下游需求的旺盛,根据调研反馈,近期白光LED芯片、封装、灯具订单情况良好,行业景气上行,企业盈利能力逐步修复。

供给端:价格战挤出效应明显,行业竞争格局改善

根据LEDinside数据,中国大陆LED芯片厂的持续投产使得2015年LED芯片供过于求的比例高达22%,自15Q1至16Q1,主流LED芯片的价格跌幅超过30%,封装产品的价格也普遍呈现超过20%的跌幅。根据中国轻工业网数据, 2015年前三季度全国照明行业累计亏损面为16.66%,相比之下,内资企业经营状况优于外商、港澳台投资企业。 在此优胜劣汰的竞争环境下,继三星在2014年退出韩国之外所有市场的LED照明业务之后,2016年内国际知名大厂飞利浦、欧司朗、GE也陆续退出了中国市场,为国内LED产业提供了更大的市场空间,行业竞争格局改善。

供给端:台厂聚焦四元芯片市场,GaN LED产业中心向大陆转移加速

由于小间距、IR感测应用的兴起,台系四元LED厂商积极扩增四元产能:晶电从16Q2执行扩产计划、华上光电2016年将产能集中在四元。与此同时,晶电、Cree在2016年开始缩减 GaN产能, 国内大厂则在今年开始落地GaN产线投入,考虑设备的购买、调试周期,全年本土芯片大厂的MOCVD新增投入约135台,考虑晶电约125台的设备退出,2017年全球新增设备有限,国内增长低于11%。 一方面由于在全彩显示中需要2倍的蓝绿产能与红黄产能匹配,另一方面,由于国际大厂的退出为下游照明厂商提供了更大的国产替代空间, 本土厂商承接GaN LED产业中心转移的进度加快。

需求端:小间距、 Micro-LED、 IR、车灯市场兴起,照明工程迎发展良机

在国内LED行业的需求结构中,2016年通用照明占比47.6%、景观照明占比13.5%、背光应用占比12.1%、显示屏占比12.8%、汽车照明占比1.4%。参照近两年增速,假设2017年通用照明增速15%、景观照明增速7%、小间距LED增速70%,显示屏增速4%、车用增速6%,则国内LED产业需求增长率约10.44%,考虑到2015年LED产品价格下滑的影响,需求数量增速应该高于产值增速。伴随着小间距LED、 Micro-LED、IR、车灯市场兴起以及财政扩张周期下照明工程的良好发展机遇,LED的需求增速正加快,2017年仅小间距LED便需要新增约26台MOCVD设备。

需求端:补库存需求确定,消费升级利好龙头厂商

LED行业自2012年进入库存消化阶段,根据申万LED板块数据,自15Q3,行业的库存周转天数由117.94天降至16Q3的102.92天,处于2009Q3以来的最低位,未来新一轮的补库存需求将推升行业景气度。此外,华泰证券认为“良币驱逐劣币”正在需求端发生。当LED灯泡价格下降到消费者的“舒适区”,受益于消费升级,部分中小厂商通过价格差异来增强购买意愿的能力下降,薄利多销的盈利模式受到挑战,薄利少销的现象会从需求端增加部分中小厂商的竞争压力,加速行业洗牌, 利好龙头厂商。

相关文章
  • 【科普】Micro-LED已诞生16年,一文了解它的成长史

    【科普】Micro-LED已诞生16年,一文了解它的成长史

    发布日期:2017-11-14

    由本期开始,本系列将通过浅显易懂的科普文章为大家逐次介绍micro-LED技术的发展历史、驱动方式、彩色化、发展趋势等内容,力图通过有限的文字使大家对micro-LED有一个初步的认识。LED技术....

  • 本周LED圈新闻回顾:技术创新、人事变动 、上市圆梦

    本周LED圈新闻回顾:技术创新、人事变动 、上市圆梦

    发布日期:2017-11-14

    又到周播时刻了,听说欧司朗最近掀人事变动潮?Micro LED被认颠覆产业的新一代显示技术?还有,LED光疗可改善男性的性欲低落? 智慧照明与互联网结合才是王道?带着这些疑问赶紧来看本周LED....

  • 多元应用蓬勃发展,2021年红外线LED市场产值达52.82亿

    多元应用蓬勃发展,2021年红外线LED市场产值达52.82亿

    发布日期:2017-11-14

    TrendForce集邦科技旗下LED行业研究品牌LEDinside最新2016~2021 LED产业需求与供给资料库显示,在安全工业监控、虚拟实境装置及脸部与虹膜辨识等应用需求涌现下,红外线LED产值持续成长,....

  • LED大灯、激光大灯优缺点PK,谁更牛?

    LED大灯、激光大灯优缺点PK,谁更牛?

    发布日期:2017-11-14

    我们买车的时候,最容易忽略掉的配置可能就是大灯,因为我们去4S店选车的时候,通常都是白天。而大灯的体验效果,则只能是在晚上。特别是一些人买车之后,在对向来车时看见别人家的车灯非常....

  • 不愧“玩灯高手”!奥迪全新一代Q5 LED尾灯造型犀利

    不愧“玩灯高手”!奥迪全新一代Q5 LED尾灯造型犀利

    发布日期:2017-11-14

    目前,外媒曝光了奥迪全新一代Q5的官方预告图,其分别展示了前脸和尾灯细节。据悉,该车将于今年巴黎时间9月28日晚开幕的大众之夜正式亮相,并9月29日巴黎车展正式首发亮相。此外,其将于20....

  • 一文看懂OLED照明产业现状和未来方向

    一文看懂OLED照明产业现状和未来方向

    发布日期:2017-11-14

    近年来,OLED已在中小尺寸显示领域得到广泛的应用,并逐步进入大面积显示和照明等领域。早在20世纪60年代,Pope等就发现了有机半导体材料的电致发光现象,但因为采用单晶蒽作为发光层,器件....

  • 日本乙级篮球联赛启用LED篮球场 地板由LED面板拼成

    日本乙级篮球联赛启用LED篮球场 地板由LED面板拼成

    发布日期:2017-11-14

    在美国,一个篮球场总是采用上蜡的高光泽地板,并绘有正确的路线和标记。但是,在日本,乙级联赛开始使用高科技的LED篮球场,以LED屏幕拼成的场地取代地板,这种篮球场已经出现在国立代代木....

  • 自带WiFi的LED路灯!美国康涅狄格装新灯

    自带WiFi的LED路灯!美国康涅狄格装新灯

    发布日期:2017-11-14

    根据NBC环球报道,美国康涅狄格州的普莱恩维尔安装的LED路灯采用了先进的连接技术。1400盏新装的LED路灯估计每年为该市节省70000美元。除了普通的LED路灯,该镇还安装了123盏能够免费提供Wi....

巨彩光电资质